中國人(rén)民銀行(xíng)、财政部等七部委關于構建綠色金融體(tǐ)系的指導意見
2016-09-05一、構建綠色金融體(tǐ)系的重要意義
（一）綠色金融是指為(wèi)支持環境改善、應對氣候變化和(hé)資源節約高(gāo)效利用的經濟活動，即對環保、節能、清潔能源、綠色交通(tōng)、綠色建築等領域的項目投融資、項目運營、風險管理(lǐ)等所提供的金融服務。
（二）綠色金融體(tǐ)系是指通(tōng)過綠色信貸、綠色債券、綠色股票(piào)指數(shù)和(hé)相關産品、綠色發展基金、綠色保險、碳金融等金融工具和(hé)相關政策支持經濟向綠色化轉型的制(zhì)度安排。
（三）構建綠色金融體(tǐ)系主要目的是動員和(hé)激勵更多(duō)社會(huì)資本投入到綠色産業，同時(shí)更有(yǒu)效地抑制(zhì)污染性投資。構建綠色金融體(tǐ)系，不僅有(yǒu)助于加快我國經濟向綠色化轉型，支持生(shēng)态文明(míng)建設，也有(yǒu)利于促進環保、新能源、節能等領域的技(jì)術(shù)進步，加快培育新的經濟增長點，提升經濟增長潛力。
（四）建立健全綠色金融體(tǐ)系，需要金融、财政、環保等政策和(hé)相關法律法規的配套支持，通(tōng)過建立适當的激勵和(hé)約束機制(zhì)解決項目環境外部性問題。同時(shí)，也需要金融機構和(hé)金融市場(chǎng)加大(dà)創新力度，通(tōng)過發展新的金融工具和(hé)服務手段，解決綠色投融資所面臨的期限錯配、信息不對稱、産品和(hé)分析工具缺失等問題。
二、大(dà)力發展綠色信貸
（五）構建支持綠色信貸的政策體(tǐ)系。完善綠色信貸統計(jì)制(zhì)度，加強綠色信貸實施情況監測評價。探索通(tōng)過再貸款和(hé)建立專業化擔保機制(zhì)等措施支持綠色信貸發展。對于綠色信貸支持的項目，可(kě)按規定申請(qǐng)财政貼息支持。探索将綠色信貸納入宏觀審慎評估框架，并将綠色信貸實施情況關鍵指标評價結果、銀行(xíng)綠色評價結果作(zuò)為(wèi)重要參考，納入相關指标體(tǐ)系，形成支持綠色信貸等綠色業務的激勵機制(zhì)和(hé)抑制(zhì)高(gāo)污染、高(gāo)能耗和(hé)産能過剩行(xíng)業貸款的約束機制(zhì)。
（六）推動銀行(xíng)業自律組織逐步建立銀行(xíng)綠色評價機制(zhì)。明(míng)确評價指标設計(jì)、評價工作(zuò)的組織流程及評價結果的合理(lǐ)運用，通(tōng)過銀行(xíng)綠色評價機制(zhì)引導金融機構積極開(kāi)展綠色金融業務，做(zuò)好環境風險管理(lǐ)。對主要銀行(xíng)先行(xíng)開(kāi)展綠色信貸業績評價，在取得(de)經驗的基礎上(shàng)，逐漸将綠色銀行(xíng)評價範圍擴大(dà)至中小(xiǎo)商業銀行(xíng)。
（七）推動綠色信貸資産證券化。在總結前期綠色信貸資産證券化業務試點經驗的基礎上(shàng)，通(tōng)過進一步擴大(dà)參與機構範圍，規範綠色信貸基礎資産遴選，探索高(gāo)效、低(dī)成本抵質押權變更登記方式，提升綠色信貸資産證券化市場(chǎng)流動性，加強相關信息披露管理(lǐ)等舉措，推動綠色信貸資産證券化業務常态化發展。
（八）研究明(míng)确貸款人(rén)環境法律責任。依據我國相關法律法規，借鑒環境法律責任相關國際經驗，立足國情探索研究明(míng)确貸款人(rén)盡職免責要求和(hé)環境保護法律責任，适時(shí)提出相關立法建議。
（九）支持和(hé)引導銀行(xíng)等金融機構建立符合綠色企業和(hé)項目特點的信貸管理(lǐ)制(zhì)度，優化授信審批流程，在風險可(kě)控的前提下對綠色企業和(hé)項目加大(dà)支持力度，堅決取消不合理(lǐ)收費，降低(dī)綠色信貸成本。
（十）支持銀行(xíng)和(hé)其他金融機構在開(kāi)展信貸資産質量壓力測試時(shí)，将環境和(hé)社會(huì)風險作(zuò)為(wèi)重要的影(yǐng)響因素，并在資産配置和(hé)內(nèi)部定價中予以充分考慮。鼓勵銀行(xíng)和(hé)其他金融機構對環境高(gāo)風險領域的貸款和(hé)資産風險敞口進行(xíng)評估，定量分析風險敞口在未來(lái)各種情景下對金融機構可(kě)能帶來(lái)的信用和(hé)市場(chǎng)風險。
（十一）将企業環境違法違規信息等企業環境信息納入金融信用信息基礎數(shù)據庫，建立企業環境信息的共享機制(zhì)，為(wèi)金融機構的貸款和(hé)投資決策提供依據。
三、推動證券市場(chǎng)支持綠色投資
（十二）完善綠色債券的相關規章制(zhì)度，統一綠色債券界定标準。研究完善各類綠色債券發行(xíng)的相關業務指引、自律性規則，明(míng)确發行(xíng)綠色債券籌集的資金專門(mén)（或主要）用于綠色項目。加強部門(mén)間(jiān)協調，建立和(hé)完善我國統一的綠色債券界定标準，明(míng)确發行(xíng)綠色債券的信息披露要求和(hé)監管安排等。支持符合條件的機構發行(xíng)綠色債券和(hé)相關産品，提高(gāo)核準（備案）效率。
（十三）采取措施降低(dī)綠色債券的融資成本。支持地方和(hé)市場(chǎng)機構通(tōng)過專業化的擔保和(hé)增信機制(zhì)支持綠色債券的發行(xíng)，研究制(zhì)定有(yǒu)助于降低(dī)綠色債券融資成本的其他措施。
（十四）研究探索綠色債券第三方評估和(hé)評級标準。規範第三方認證機構對綠色債券評估的質量要求。鼓勵機構投資者在進行(xíng)投資決策時(shí)參考綠色評估報告。鼓勵信用評級機構在信用評級過程中專門(mén)評估發行(xíng)人(rén)的綠色信用記錄、募投項目綠色程度、環境成本對發行(xíng)人(rén)及債項信用等級的影(yǐng)響，并在信用評級報告中進行(xíng)單獨披露。
（十五）積極支持符合條件的綠色企業上(shàng)市融資和(hé)再融資。在符合發行(xíng)上(shàng)市相應法律法規、政策的前提下，積極支持符合條件的綠色企業按照法定程序發行(xíng)上(shàng)市。支持已上(shàng)市綠色企業通(tōng)過增發等方式進行(xíng)再融資。
（十六）支持開(kāi)發綠色債券指數(shù)、綠色股票(piào)指數(shù)以及相關産品。鼓勵相關金融機構以綠色指數(shù)為(wèi)基礎開(kāi)發公募、私募基金等綠色金融産品，滿足投資者需要。
（十七）逐步建立和(hé)完善上(shàng)市公司和(hé)發債企業強制(zhì)性環境信息披露制(zhì)度。對屬于環境保護部門(mén)公布的重點排污單位的上(shàng)市公司，研究制(zhì)定并嚴格執行(xíng)對主要污染物達标排放情況、企業環保設施建設和(hé)運行(xíng)情況以及重大(dà)環境事件的具體(tǐ)信息披露要求。加大(dà)對僞造環境信息的上(shàng)市公司和(hé)發債企業的懲罰力度。培育第三方專業機構為(wèi)上(shàng)市公司和(hé)發債企業提供環境信息披露服務的能力。鼓勵第三方專業機構參與采集、研究和(hé)發布企業環境信息與分析報告。
（十八）引導各類機構投資者投資綠色金融産品。鼓勵養老基金、保險資金等長期資金開(kāi)展綠色投資，鼓勵投資人(rén)發布綠色投資責任報告。提升機構投資者對所投資資産涉及的環境風險和(hé)碳排放的分析能力，就環境和(hé)氣候因素對機構投資者（尤其是保險公司）的影(yǐng)響開(kāi)展壓力測試。
四、設立綠色發展基金，通(tōng)過政府和(hé)社會(huì)資本合作(zuò)（PPP）模式動員社會(huì)資本
（十九）支持設立各類綠色發展基金，實行(xíng)市場(chǎng)化運作(zuò)。中央财政整合現有(yǒu)節能環保等專項資金設立國家(jiā)綠色發展基金，投資綠色産業，體(tǐ)現國家(jiā)對綠色投資的引導和(hé)政策信号作(zuò)用。鼓勵有(yǒu)條件的地方政府和(hé)社會(huì)資本共同發起區(qū)域性綠色發展基金，支持地方綠色産業發展。支持社會(huì)資本和(hé)國際資本設立各類民間(jiān)綠色投資基金。政府出資的綠色發展基金要在确保執行(xíng)國家(jiā)綠色發展戰略及政策的前提下，按照市場(chǎng)化方式進行(xíng)投資管理(lǐ)。
（二十）地方政府可(kě)通(tōng)過放寬市場(chǎng)準入、完善公共服務定價、實施特許經營模式、落實财稅和(hé)土地政策等措施，完善收益和(hé)成本風險共擔機制(zhì)，支持綠色發展基金所投資的項目。
（二十一）支持在綠色産業中引入PPP模式，鼓勵将節能減排降碳、環保和(hé)其他綠色項目與各種相關高(gāo)收益項目打捆，建立公共物品性質的綠色服務收費機制(zhì)。推動完善綠色項目PPP相關法規規章，鼓勵各地在總結現有(yǒu)PPP項目經驗的基礎上(shàng)，出台更加具有(yǒu)操作(zuò)性的實施細則。鼓勵各類綠色發展基金支持以PPP模式操作(zuò)的相關項目。
五、發展綠色保險
（二十二）在環境高(gāo)風險領域建立環境污染強制(zhì)責任保險制(zhì)度。按程序推動制(zhì)修訂環境污染強制(zhì)責任保險相關法律或行(xíng)政法規，由環境保護部門(mén)會(huì)同保險監管機構發布實施性規章。選擇環境風險較高(gāo)、環境污染事件較為(wèi)集中的領域，将相關企業納入應當投保環境污染強制(zhì)責任保險的範圍。鼓勵保險機構發揮在環境風險防範方面的積極作(zuò)用，對企業開(kāi)展“環保體(tǐ)檢”，并将發現的環境風險隐患通(tōng)報環境保護部門(mén)，為(wèi)加強環境風險監督提供支持。完善環境損害鑒定評估程序和(hé)技(jì)術(shù)規範，指導保險公司加快定損和(hé)理(lǐ)賠進度，及時(shí)救濟污染受害者、降低(dī)對環境的損害程度。
（二十三）鼓勵和(hé)支持保險機構創新綠色保險産品和(hé)服務。建立完善與氣候變化相關的巨災保險制(zhì)度。鼓勵保險機構研發環保技(jì)術(shù)裝備保險、針對低(dī)碳環保類消費品的産品質量安全責任保險、船(chuán)舶污染損害責任保險、森(sēn)林保險和(hé)農牧業災害保險等産品。積極推動保險機構參與養殖業環境污染風險管理(lǐ)，建立農業保險理(lǐ)賠與病死牲畜無害化處理(lǐ)聯動機制(zhì)。
（二十四）鼓勵和(hé)支持保險機構參與環境風險治理(lǐ)體(tǐ)系建設。鼓勵保險機構充分發揮防災減災功能，積極利用互聯網等先進技(jì)術(shù)，研究建立面向環境污染責任保險投保主體(tǐ)的環境風險監控和(hé)預警機制(zhì)，實時(shí)開(kāi)展風險監測，定期開(kāi)展風險評估，及時(shí)提示風險隐患，高(gāo)效開(kāi)展保險理(lǐ)賠。鼓勵保險機構充分發揮風險管理(lǐ)專業優勢，開(kāi)展面向企業和(hé)社會(huì)公衆的環境風險管理(lǐ)知識普及工作(zuò)。
六、完善環境權益交易市場(chǎng)、豐富融資工具
（二十五）發展各類碳金融産品。促進建立全國統一的碳排放權交易市場(chǎng)和(hé)有(yǒu)國際影(yǐng)響力的碳定價中心。有(yǒu)序發展碳遠期、碳掉期、碳期權、碳租賃、碳債券、碳資産證券化和(hé)碳基金等碳金融産品和(hé)衍生(shēng)工具，探索研究碳排放權期貨交易。
（二十六）推動建立排污權、節能量（用能權）、水(shuǐ)權等環境權益交易市場(chǎng)。在重點流域和(hé)大(dà)氣污染防治重點領域，合理(lǐ)推進跨行(xíng)政區(qū)域排污權交易，擴大(dà)排污權有(yǒu)償使用和(hé)交易試點。加強排污權交易制(zhì)度建設和(hé)政策創新，制(zhì)定完善排污權核定和(hé)市場(chǎng)化價格形成機制(zhì)，推動建立區(qū)域性及全國性排污權交易市場(chǎng)。建立和(hé)完善節能量（用能權）、水(shuǐ)權交易市場(chǎng)。
（二十七）發展基于碳排放權、排污權、節能量（用能權）等各類環境權益的融資工具，拓寬企業綠色融資渠道(dào)。在總結現有(yǒu)試點地區(qū)銀行(xíng)開(kāi)展環境權益抵質押融資經驗的基礎上(shàng)，确定抵質押物價值測算(suàn)方法及抵質押率參考範圍，完善市場(chǎng)化的環境權益定價機制(zhì)，建立高(gāo)效的抵質押登記及公示系統，探索環境權益回購等模式解決抵質押物處置問題，推動環境權益及其未來(lái)收益權切實成為(wèi)合格抵質押物，進一步降低(dī)環境權益抵質押物業務辦理(lǐ)的合規風險。發展環境權益回購、保理(lǐ)、托管等金融産品。
七、支持地方發展綠色金融
（二十八）探索通(tōng)過再貸款、宏觀審慎評估框架、資本市場(chǎng)融資工具等支持地方發展綠色金融。鼓勵和(hé)支持有(yǒu)條件的地方通(tōng)過專業化綠色擔保機制(zhì)、設立綠色發展基金等手段撬動更多(duō)的社會(huì)資本投資于綠色産業。支持地方充分利用綠色債券市場(chǎng)為(wèi)中長期、有(yǒu)穩定現金流的綠色項目提供融資。支持地方将環境效益顯著的項目納入綠色項目庫，并在全國性的資産交易中心挂牌，為(wèi)利用多(duō)種渠道(dào)融資提供條件。支持國際金融機構和(hé)外資機構與地方合作(zuò)，開(kāi)展綠色投資。
八、推動開(kāi)展綠色金融國際合作(zuò)
（二十九）廣泛開(kāi)展綠色金融領域的國際合作(zuò)。繼續在二十國集團框架下推動全球形成共同發展綠色金融的理(lǐ)念，推廣與綠色信貸和(hé)綠色投資相關的自願準則和(hé)其他綠色金融領域的最佳經驗，促進綠色金融領域的能力建設。通(tōng)過“一帶一路”戰略，上(shàng)海合作(zuò)組織、中國-東盟等區(qū)域合作(zuò)機制(zhì)和(hé)南南合作(zuò)，以及亞洲基礎設施投資銀行(xíng)和(hé)金磚國家(jiā)新開(kāi)發銀行(xíng)撬動民間(jiān)綠色投資的作(zuò)用，推動區(qū)域性綠色金融國際合作(zuò)，支持相關國家(jiā)的綠色投資。
（三十）積極穩妥推動綠色證券市場(chǎng)雙向開(kāi)放。支持我國金融機構和(hé)企業到境外發行(xíng)綠色債券。充分利用雙邊和(hé)多(duō)邊合作(zuò)機制(zhì)，引導國際資金投資于我國的綠色債券、綠色股票(piào)和(hé)其他綠色金融資産。鼓勵設立合資綠色發展基金。支持國際金融組織和(hé)跨國公司在境內(nèi)發行(xíng)綠色債券、開(kāi)展綠色投資。
（三十一）推動提升對外投資綠色水(shuǐ)平。鼓勵和(hé)支持我國金融機構、非金融企業和(hé)我國參與的多(duō)邊開(kāi)發性機構在“一帶一路”和(hé)其他對外投資項目中加強環境風險管理(lǐ)，提高(gāo)環境信息披露水(shuǐ)平，使用綠色債券等綠色融資工具籌集資金，開(kāi)展綠色供應鏈管理(lǐ)，探索使用環境污染責任保險等工具進行(xíng)環境風險管理(lǐ)。
九、防範金融風險，強化組織落實
（三十二）完善與綠色金融相關監管機制(zhì)，有(yǒu)效防範金融風險。加強對綠色金融業務和(hé)産品的監管協調，綜合運用宏觀審慎與微觀審慎監管工具，統一和(hé)完善有(yǒu)關監管規則和(hé)标準，強化對信息披露的要求，有(yǒu)效防範綠色信貸和(hé)綠色債券的違約風險，充分發揮股權融資作(zuò)用，防止出現綠色項目杠杆率過高(gāo)、資本空(kōng)轉和(hé)“洗綠”等問題，守住不發生(shēng)系統性金融風險底線。
（三十三）相關部門(mén)要加強協作(zuò)、形成合力，共同推動綠色金融發展。人(rén)民銀行(xíng)、财政部、發展改革委、環境保護部、銀監會(huì)、證監會(huì)、保監會(huì)等部門(mén)應當密切關注綠色金融業務發展及相關風險，對激勵和(hé)監管政策進行(xíng)跟蹤評估，适時(shí)調整完善。加強金融信息基礎設施建設，推動信息和(hé)統計(jì)數(shù)據共享，建立健全相關分析預警機制(zhì)，強化對綠色金融資金運用的監督和(hé)評估。
（三十四）各地區(qū)要從當地實際出發，以解決突出的生(shēng)态環境問題為(wèi)重點，積極探索和(hé)推動綠色金融發展。地方政府要做(zuò)好綠色金融發展規劃，明(míng)确分工，将推動綠色金融發展納入年度工作(zuò)責任目标。提升綠色金融業務能力，加大(dà)人(rén)才培養引進力度。
（三十五）加大(dà)對綠色金融的宣傳力度。積極宣傳綠色金融領域的優秀案例和(hé)業績突出的金融機構和(hé)綠色企業，推動形成發展綠色金融的廣泛共識。在全社會(huì)進一步普及環保意識，倡導綠色消費，形成共建生(shēng)态文明(míng)、支持綠色金融發展的良好氛圍。
中國人(rén)民銀行(xíng) 财政部
發展改革委 環境保護部
銀監會(huì) 證監會(huì) 保監會(huì)
2016年8月31日
